home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 092892 / 09289922.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.9 KB  |  49 lines
  1. <text id=92TT2147>
  2. <title>
  3. Sep. 28, 1992: Perot:Dr. Feelbad and the Deficit
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Sep. 28, 1992  The Economy                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. COVER STORIES, Page 40
  13. THE ECONOMY
  14. PEROT: Dr. Feelbad and the Deficit
  15. </hdr><body>
  16. <p>     With his bitter prescription for eliminating the federal
  17. deficit by 1998, Ross Perot likes to style himself as the
  18. straight-talking realist of American politics. Perot was at it
  19. again last week, appearing on the Today show to chide the
  20. presidential candidates for failing to tackle the deficit, and
  21. hinting anew that he would jump back into the race unless they
  22. faced the issues.
  23. </p>
  24. <p>     But panelists in TIME's economic forum warned that Perot's
  25. medicine would be the wrong tonic to give the economy now. "It
  26. would be an absolute disaster to have a Ross Perot program in
  27. 1993," said Donald Ratajczak, an economics professor at Georgia
  28. State. "We would probably go back into recession." Concurred
  29. Boston economist Allen Sinai: "Deficit reduction at this time,
  30. when the economy is so weak, is the wrong way to go." That's
  31. because the painful tax increases and spending cuts that Perot
  32. advocates would take money away from consumers and companies,
  33. thus deepening the country's already palpable mood of economic
  34. gloom.
  35. </p>
  36. <p>     Yet the panelists agreed that the deficit is a crippling
  37. burden on the economy that must be confronted in the long run.
  38. The main problem the red ink causes is soaking up savings that
  39. could otherwise be used for investments in factories and
  40. machinery and to create new jobs. Panel members said the
  41. government should move to reduce the deficit once the economy
  42. becomes strong enough to tolerate the treatment, which could
  43. mean waiting until 1994.
  44. </p>
  45.  
  46. </body></article>
  47. </text>
  48.  
  49.